Translate the article and read it to your Language

Ο Kondratieff Waves και η μεγαλύτερη κατάθλιψη 2013-2020




Υπάρχουν πολύ λίγοι ήρωες στα οικονομικά, αλλά για μένα ένας από τους πολιούχους του επαγγέλματος αυτού πρέπει να είναι ο Νικολάι Κοντράτιεφ, ο οποίος πυροβολήθηκε από ομάδα πυροδότησης με εντολή του Στάλιν το 1938. Πέθανε για αυτό που πίστευε ότι ήταν η αλήθεια. Η εκτέλεση του διατάχθηκε επειδή το ακαδημαϊκό του έργο έδειχνε ότι το καπιταλιστικό σύστημα δεν θα καταρρεύσει ως αποτέλεσμα της μεγάλης κατάθλιψης του 1929. Αυτή η αλήθεια που ο Στάλιν δεν ήθελε να ακούσει, έτσι ο Νικολάι εξοντώθηκε και το έργο του καταργήθηκε για πάνω από δύο δεκαετίες.



Η ανάλυση του Κοντράτιεφ περιέγραψε πώς ο διεθνής καπιταλισμός είχε περάσει από πολλές τέτοιες «μεγάλες καταθλίψεις» και ως τέτοιο ήταν ένα κανονικό μέρος του διεθνούς εμπορικού πιστωτικού συστήματος. Οι μακροπρόθεσμοι επιχειρηματικοί κύκλοι που εντόπισε μέσω σχολαστικής έρευνας ονομάζονται πλέον κύκλοι «Kondratieff» ή «K» κύματα.

Το κύμα K είναι ένας κύκλος 60 ετών (+/- ένα έτος περίπου) με εσωτερικές φάσεις που μερικές φορές χαρακτηρίζονται ως εποχές: άνοιξη, καλοκαίρι, φθινόπωρο και χειμώνας:
Άνοιξη : ένας νέος παράγοντας παραγωγής, καλοί οικονομικοί καιροί, αυξανόμενος πληθωρισμός
Καλοκαίρι : υβριστικός «κορυφαίος» πόλεμος που ακολουθείται από κοινωνικές αμφιβολίες και διψήφιο πληθωρισμό
Φθινόπωρο : η οικονομική διόρθωση του πληθωρισμού οδηγεί σε πιστωτική έκρηξη που δημιουργεί ένα ψεύτικο οροπέδιο ευημερίας που καταλήγει σε κερδοσκοπική φούσκα
Χειμώνας : η υπερβολική ικανότητα μειώθηκε από την τεράστια αποκήρυξη του χρέους, τον αποπληθωρισμό των εμπορευμάτων και την οικονομική ύφεση. Ένας «κατώτερος» πόλεμος σπάει την ψυχολογία της μοίρας

Όλο και περισσότεροι οικονομικοί ακαδημαϊκοί έχουν συνειδητοποιήσει τη λαμπρή διορατικότητα του Νικολάι Κοντράτιεφ και κατά συνέπεια έχουν γίνει πολλές αναφορές, άρθρα, διατριβές και βιβλία σχετικά με το θέμα αυτού του «κυκλικού» φαινομένου. Ένα ισχυρό δοκίμιο, γραμμένο από τον καθηγητή W. Thompson του Πανεπιστημίου της Ιντιάνα, έχει δείξει ότι τα κύματα Κ έχουν επηρεάσει την παγκόσμια τεχνολογική ανάπτυξη από τη δεκαετία του 900. Η διατριβή του αναφέρει ότι η «σύγχρονη» οικονομική ανάπτυξη ξεκίνησε το 930 μ.Χ. στην επαρχία Σουνγκ της Κίνας και υποστηρίζει ότι από αυτήν την ημερομηνία έχουν υπάρξει κύματα 18 Κ που διαρκούν κατά μέσο όρο 60 χρόνια.
William R. Thompson:
Προβλήθηκαν επιχειρήματα που παρέχουν την κύρια κινητήρια δύναμη στις επενδύσεις, τα κέρδη, την αύξηση του πληθυσμού, τον πόλεμο, τις γεωργικές-βιομηχανικές ανταλλαγές, τις τιμές και τις τεχνολογικές καινοτομίες. Αυτή η συζήτηση ουδόλως έχει διευθετηθεί, αλλά αυτή τη στιγμή η έμφαση στις τεχνολογικές αλλαγές φαίνεται να είναι το καλύτερο στοίχημα…

Στην περίπτωση του Kondratieff, το επιχείρημα είναι ότι η πρώτη εμφάνιση ενός συζευγμένου μοτίβου K-wave σε οικονομικές καινοτομίες βρίσκεται στον 10ο αιώνα στο Sung China, το οποίο μερικές φορές πιστώνεται με την ανάπτυξη της πρώτης σύγχρονης οικονομίας. Η επέκταση του θαλάσσιου εμπορίου στη Θάλασσα της Νότιας Κίνας και στον Ινδικό Ωκεανό, καθώς και η αναζωογονημένη χρήση των μεταξωτών δρόμων στην ξηρά, διευκόλυνε τη μετάδοση μεγάλων κυμάτων, ζευγαρωμένων παλμών ανάπτυξης στο άλλο άκρο της Ευρασίας. Έτσι, οι Modelski και Thompson αναλύουν 18 k-κύματα που περιλαμβάνουν περίπου χίλια χρόνια μεταξύ 930 και 1973…

Εν ολίγοις, το κύμα Kondratieff φαίνεται να είναι εξαιρετικά διαπεραστικό και ως εκ τούτου μια κρίσιμη διαδικασία στη λειτουργία του παγκόσμιου συστήματος. Ως εκ τούτου, αξίζει περισσότερη αναγνώριση από ό, τι λαμβάνει σήμερα. Όταν δίνεται περισσότερη προσοχή στις επιρροές της, αναμφίβολα θα ανακαλύψουμε ότι είναι ακόμη πιο κεντρικό στην ανάπτυξη του παγκόσμιου συστήματος από ό, τι υποπτευόμαστε σήμερα. "

Εκτός από την τεχνολογία που αποτελεί σημαντικό παράγοντα στους κύκλους K, η πίστωση και η τραπεζική διαδραματίζουν επίσης καθοριστικό ρόλο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η νέα τεχνολογία προωθεί την ανάπτυξη, την πρωτοβουλία και την ανάληψη κινδύνων. Αυτή η νοοτροπία ενθαρρύνει τις επενδύσεις και το δανεισμό, επομένως, όταν ξεκινά το πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα, οι οικονομίες επεκτείνονται γρήγορα. Έτσι, καθώς εστιάζουμε την ανάλυσή μας σε πιο σύγχρονους καιρούς, διαπιστώνουμε ότι οι περίοδοι επέκτασης και συστολής του "Κ" φέρνουν μαζί τους φάσεις μεγαλύτερων ραγδαιών και προτομών. Η εικόνα επιδεινώνεται διπλά από όλο και πιο ολοκληρωμένους μηχανισμούς παγκόσμιας χρηματοδότησης, πράγμα που σημαίνει ότι αυτές οι ραγδαίες αυξήσεις είναι παγκόσμιες παρά τοπικές και όλο και περισσότερο πολιτικές παρά οικονομικές.
Επιπτώσεις για το 2012 και πέρα

Με βάση την ανάλυση του καθηγητή Thompson, οι μεγάλοι κύκλοι K έχουν σχεδόν χίλια χρόνια αποδεικτικά στοιχεία. Εάν αποδεχθούμε το γεγονός ότι οι περισσότεροι χειμώνες στους κύκλους K τα τελευταία 20 χρόνια (όπως σκιαγραφείται στο παραπάνω διάγραμμα) αυτό θα έδειχνε ότι βρισκόμαστε περίπου στα μισά του χειμώνα Kondratieff που ξεκίνησε το 2000. Έτσι, κατά πάσα πιθανότητα θα απομακρυνθούμε από μια «ύφεση» σε μια φάση «κατάθλιψης» στον κύκλο για το έτος 2013 και θα πρέπει να διαρκέσει έως περίπου το 2017-2020.

Όπως όλοι οι κύκλοι, η ανάλυση των κυμάτων K είναι πιο «περιγραφική από την προδιαγραφή», αλλά παρέχει τεράστια εικόνα για την τρέχουσα οικονομική μας κατάσταση. Επομένως, θα ήταν συνετό για τους πολιτικούς και οικονομικούς ηγέτες μας να αποδεχτούν τα μαθήματα της ιστορίας και να συνειδητοποιήσουν ότι βάσει συνολικών οικονομικών στοιχείων, μετά τη συστηματική κατάρρευση του παγκόσμιου τραπεζικού και πιστωτικού συστήματος 2007, τα πράγματα είναι πιθανό να επιδεινωθούν πολύ πριν γίνουν καλύτερα. Τέτοια στοιχεία υποστηρίζουν επίσης την πρόταση ότι η FED και η ΕΚΤ, αντί να παρατείνουν την αγωνία μέσω τρισεκατομμύρια πιστωτικής επέκτασης, θα πρέπει να απελευθερώσουν τη «διεθνή αγορά» και να την αφήσουν έξυπνα και αποτελεσματικά να κάνει ό, τι έχει κάνει 18 φορές πριν. Παγκόσμιοι τραπεζίτες, εάν ήταν κατάλληλα έμπειροι στην τέχνη τους, θα συνειδητοποιούσαν ότι ο Kondratiev » Ο ηρωισμός τους έδωσε την κατανόηση που χρειάζονται για να κατανοήσουν σωστά και να αντιμετωπίσουν την κρίση. Ωστόσο, αντί να το βλέπουν ως αποδεκτή εξέλιξη βάσει του φυσικού αποτελέσματος της τεχνολογικής στασιμότητας, έχουν πανικοβληθεί και το διαγνώσει εσφαλμένα ως πιστωτικό / νομισματικό πρόβλημα. Έτσι, η επιφάνεια της αλήθειας θα τελειώσει τελικά όταν τόσο η FED όσο και η ΕΚΤ αποστασιοποιηθούν και όπως ξέρει κάθε χρηματοοικονομικός σκύλος στη Wall Street, αυτό δεν είναι θέμα «εάν» αλλά «πότε».

Τα καλά νέα είναι ότι μετά την ολοκλήρωση αυτής της δημιουργικής περιόδου καταστροφής, η παγκόσμια οικονομία θα είναι έτοιμη για μια νέα εποχή που θα ανοίξει την άνοιξη, η οποία θα την ωθήσει σε νέα επίπεδα πολιτικής, κοινωνικής και οικονομικής ανάπτυξης. Ας ελπίσουμε ότι θα επικρατήσουν αρκετά αιτιολογημένα μυαλά για να αποτρέψουν τη μόνη καταστροφή που θα καταστρέψει εντελώς αυτό το πρότυπο που ανθίζει σε καρποφορία και ότι η προοπτική δεν θέλω καν να μελετήσω ή να εκφράσω, καθώς θέλω να τερματίσω αυτό το σύντομο άρθρο σε μια εξαιρετικά θετική σημείωση.
Βιβλιογραφικές αναφορές:
Διάγραμμα ευγενική προσφορά του longwaveanalysis.ca
"Το Kondratieff Wave As Global Global Process" William R. Thompson, Τμήμα Πολιτικών Επιστημών, Πανεπιστήμιο της Ιντιάνα, ΗΠΑ
"Κορυφαίοι τομείς και παγκόσμια πολιτική: Η συν-εξέλιξη της παγκόσμιας πολιτικής και οικονομίας" Modelski G. and WR Thompson, Columbia: University of South Carolina Press.
Delwn Lounsbury, άρθρα EZine.


ΕΔΩ ΤΟ ΠΡΩΤΌΤΥΠΟ

 There are very few heroes in economics but for me one of the patron saints of that profession should be Nikolai Kondratiev who was shot by firing squad on the orders of Stalin in 1938. He died for what he believed was the truth. His execution was ordered because his academic work propounded that the capitalist system would not collapse as a result of the great depression of 1929. This truth Stalin did not want to hear, thus Nikolai was exterminated and his work suppressed for over two decades.



Kondratiev's analysis described how international capitalism had gone through many such "great depressions" and as such were a normal part of the international mercantile credit system. The long term business cycles that he identified through meticulous research are now called "Kondratieff" cycles or "K" waves.

The K wave is a 60 year cycle (+/- a year or so) with internal phases that are sometimes characterized as seasons: spring, summer, autumn and winter:

Spring phase: a new factor of production, good economic times, rising inflation
Summer: hubristic 'peak' war followed by societal doubts and double digit inflation
Autumn: the financial fix of inflation leads to a credit boom which creates a false plateau of prosperity that ends in a speculative bubble
Winter: excess capacity worked off by massive debt repudiation, commodity deflation & economic depression. A 'trough' war breaks psychology of doom.
Increasingly economic academia has come to realize the brilliant insight of Nikolai Kondratiev and accordingly there have been many reports, articles, theses and books written on the subject of this "cyclical" phenomenon. An influential essay, written by Professor W. Thompson of Indiana University, has indicated that K waves have influenced world technological development since the 900's. His thesis states that "modern" economic development commenced in 930AD in the Sung province of China and he propounds that since this date there have been 18 K waves lasting on average 60 years.

William R. Thompson:
"Most people are quite familiar with business cycles that tend to be denominated in terms of months. Sales are good, people are confident about the future, and unemployment is reduced. Then sales fall off, the immediate future seems gloomier, and unemployment increases. The Kondratieff wave is a longer version of economic fluctuation, albeit with the added traits of initial spatial concentration of technological innovation and subsequent diffusion at the world level. It also has some rather major implications for war, peace, and order in the world system that conventional, short-term business cycles lack. Therefore, the k-wave is a core component part of the most significant processes of the world system. Precisely what drives k-waves has been the subject of considerable analytical dispute. Arguments have been advanced that bestow main driver status on investment, profits, population growth, war, agricultural-industrial tradeoffs, prices, and technological innovations. This debate has by no means been settled but at this time the emphasis on technological changes appears to be the best bet…
In the case of the Kondratieff, the argument is that the first appearance of a paired K-wave pattern in economic innovations is found in the 10th century in Sung China which is sometimes credited with developing the first modern economy. The expansion of maritime trade in the South China Sea and the Indian Ocean, as well as the revived use of the Silk Roads on land, facilitated the transmission of long wave, paired growth impulses to the other end of Eurasia. Thus Modelski and Thompson analyze 18 k-waves encompassing some one thousand years between 930 and 1973…

In sum, the Kondratieff wave appears to be a highly pervasive and hence a critical process in the functioning of the world system. As such, it deserves more recognition than it currently receives. When more attention is paid to its influences, we will no doubt discover that it is even more central to world system development than we suspect currently."

In addition to technology being a major factor in K cycles, credit and banking also play a crucial role. This is due to the fact that new technology spurs growth, initiative and risk taking. This mindset encourages investment and lending, thus, when the multiplier effect kicks in, economies expand rapidly. Thus, as we focus our analysis on more modern times we find that periods of "K" expansion and contraction bring with them phases of bigger booms and busts. The picture is doubly exacerbated by increasingly more integrated world funding mechanisms which means these booms and busts are global rather than local and increasingly more political than economic.

Implications for 2012 and Beyond
Based on Professor Thompson's analysis, long K cycles have nearly a thousand years of supporting evidence. If we accept the fact that most winters in K cycles last 20 years (as outlined in the chart above) this would indicate that we are about halfway through the Kondratieff winter that commenced in the year 2000. Thus in all probability we will be moving from a "recession" to a "depression" phase in the cycle about the year 2013 and it should last until approximately 2017-2020.

Like all cycles, K wave analysis is more "descriptive than prescriptive", but provides enormous insight into our current economic condition. Thus, it would be wise for our political and economic leaders to accept the lessons of history and realize that based on comprehensive economic evidence, following the 2007 systemic collapse of world banking and credit, things are likely to get much worse before they get better. Such evidence also supports the proposition that the FED and theECB, instead of prolonging the agony through trillion of credit expansion, should liberate the "international market" and let it intelligently and efficiently do what it has done 18 times before. World bankers if they were properly versed in their craft would realize that Kondratiev's heroism has given them the understanding they require to correctly comprehend and deal with the crisis. However, instead of seeing "it" as an acceptable development based on the natural result of technological stagnation they have panicked and mis-diagnosed it as a credit/monetary problem. Thus the epiphany of truth will only finally dawn when both the FED and the ECB go bust and as every financial dog on Wall Street knows, this is not a matter of "if" but "when".

The good news is that after this creative destruction period is over the world economy will be ready for a new epoch making spring boom which will propel it to new levels of political, social and economic development. Hopefully, enough reasoned minds will prevail to prevent the only catastrophe that will completely destroy this paradigm blossoming into fruition and that prospect I do not even wish to contemplate or enunciate as I desire to end this brief article on a resoundingly positive note.

References:
Chart courtesy of longwaveanalysis.ca
"The Kondratieff Wave As Global Social Process" William R. Thompson, Dept. of Political Science, Indiana University, U.S.A.
"Leading Sections and World Politics: The Co-evolution of Global Politics and Economics" Modelski G. and W.R. Thompson, Columbia: University of South Carolina Press.
Delwn Lounsbury, EZine Articles.

Δεν υπάρχουν σχόλια :